Имеет арабское происхождение. В зависимости от графического написания в языке-источнике выделяют два основных значения имени: «предводитель, ведущий» и «идущий по правильному пути» (под которым подразумевается путь Аллаха). Известна женская парная форма имени — Рашида, а также родственное составное имя Абдурашид («раб направляющего на правильный путь»).
Популярность имени во многом связана с исторической фигурой багдадского халифа Харуна ар-Рашида. Эпитет «ар-Рашид» («Направляющий на верный путь») также почитается в исламе как одно из имен Аллаха. Имя и его варианты (в частности, форма Рашит) традиционно распространены у башкир, удмуртов, народов Северного Кавказа и Средней Азии.
Данное имя входит в группы: адыгейских, дагестанских, кумыкских, мусульманских, татарских, чеченских, арабских и тюркских имён.